特朗普的關(guān)稅謬論：一場(chǎng)自取其辱的失敗
在全球戰(zhàn)略格局日益受到“技術(shù)民族主義(Techno-nationalism)”影響的背景下，技術(shù)實(shí)力與國(guó)家安全及經(jīng)濟(jì)實(shí)力緊密相連，半導(dǎo)體行業(yè)已成為中美兩國(guó)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中的核心戰(zhàn)場(chǎng)。
當(dāng)前美國(guó)政府對(duì)這一關(guān)鍵行業(yè)的政策，以懲罰性關(guān)稅和直接干預(yù)企業(yè)為特征，標(biāo)志著與美國(guó)數(shù)十年經(jīng)濟(jì)正統(tǒng)觀念的“深刻理念斷裂”。
這種被批評(píng)者稱為“關(guān)稅謬論”的政策，正被證明是一場(chǎng)“徒勞的博弈”。它不僅未能振興美國(guó)制造業(yè)或遏制中國(guó)，反而對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成“重大自我傷害”，疏遠(yuǎn)盟友，最危險(xiǎn)的是，為中國(guó)提供了明確的戰(zhàn)略機(jī)會(huì)。
基于錯(cuò)誤認(rèn)知的戰(zhàn)略
這一戰(zhàn)略的核心是威脅對(duì)進(jìn)口的半導(dǎo)體和計(jì)算機(jī)芯片征收高達(dá)100%的關(guān)稅。
特朗普總統(tǒng)已明確表態(tài)：“在美國(guó)境內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)，無(wú)需繳納任何關(guān)稅。”盡管此舉表面上旨在鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行國(guó)內(nèi)投資，但這種做法本質(zhì)上誤判了半導(dǎo)體制造所面臨的復(fù)雜挑戰(zhàn)。
該戰(zhàn)略的根本缺陷在于，未能改變芯片生產(chǎn)的根本經(jīng)濟(jì)規(guī)律。在美國(guó)建造和運(yùn)營(yíng)先進(jìn)晶圓廠的成本顯著高于亞洲地區(qū)，這一現(xiàn)實(shí)已獲行業(yè)領(lǐng)軍者公開(kāi)承認(rèn)。
臺(tái)積電(TSMC)，作為全球領(lǐng)先的芯片制造商，已向投資者明確表示，其在美國(guó)運(yùn)營(yíng)的更高成本將使公司整體毛利率下降2至3個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)稅雖然會(huì)給進(jìn)口商品增加懲罰性成本，但并不能彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)在競(jìng)爭(zhēng)力上的根本差距。
此外，關(guān)稅豁免提供的所謂"激勵(lì)"實(shí)則形同虛設(shè)。包括臺(tái)積電、三星和英特爾在內(nèi)的主要芯片制造商，早在新的關(guān)稅威脅出臺(tái)之前，就已啟動(dòng)對(duì)美國(guó)新建生產(chǎn)設(shè)施動(dòng)輒百億級(jí)的投資計(jì)劃。
該戰(zhàn)略決策主要受到兩大因素驅(qū)動(dòng)：一方面是源自2022年《芯片和科學(xué)法案》提供的巨額財(cái)政激勵(lì)；另一方面則是迫于地緣政治壓力，亟需擺脫對(duì)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)這一潛在不穩(wěn)定供應(yīng)鏈的依賴以實(shí)現(xiàn)多元化布局
該關(guān)稅政策實(shí)為變相獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)的既定投資行為，未能對(duì)擴(kuò)大投資產(chǎn)生額外激勵(lì)作用。更有分析指出，企業(yè)或?qū)H維持滿足政客訴求的最低限度本土投資，其余需求仍持續(xù)依賴進(jìn)口供應(yīng)。
該政策已形成一個(gè)兩級(jí)制度，明確偏袒資金雄厚的大型企業(yè)，同時(shí)壓制小型企業(yè)。
即使關(guān)稅能刺激更多投資，它們也完全無(wú)法解決兩個(gè)關(guān)鍵缺口：技術(shù)差距和人才差距。例如，臺(tái)積電在亞利桑那州的新工廠使用的是N4工藝技術(shù)，而中國(guó)臺(tái)灣已推出“領(lǐng)先兩代的N2工藝技術(shù)”。
更為嚴(yán)峻的是，預(yù)計(jì)到2030年美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)將面臨6.7萬(wàn)名技術(shù)工人、計(jì)算機(jī)科學(xué)家及工程師的短缺，這一核心人才供應(yīng)鏈瓶頸恰是高額關(guān)稅政策無(wú)力緩解的關(guān)鍵領(lǐng)域。
即便如蘋果公司6,000億美元的巨額投資承諾，其投資范圍往往涵蓋服務(wù)器制造、數(shù)據(jù)中心及企業(yè)園區(qū)建設(shè)等廣泛領(lǐng)域，卻對(duì)解決本土先進(jìn)芯片制造赤字這一特定核心戰(zhàn)略瓶頸缺乏直接助益。
反噬效應(yīng)：對(duì)美國(guó)進(jìn)步的稅收
當(dāng)前關(guān)稅機(jī)制非但未能強(qiáng)化美國(guó)經(jīng)濟(jì)，反而造成“深重且自傷性打擊”。盡管官方宣稱將由外國(guó)承擔(dān)關(guān)稅成本，高盛分析報(bào)告卻揭示美國(guó)企業(yè)承擔(dān)了每月數(shù)十億美元關(guān)稅的賬單中的絕大多數(shù)——比例高達(dá)64%。
(高盛初步估計(jì)顯示，到目前為止，超過(guò)一半的關(guān)稅成本已由美國(guó)企業(yè)承擔(dān)，但未來(lái)幾個(gè)月，隨著消費(fèi)者和外國(guó)出口商逐漸承擔(dān)更多成本，這一比例可能會(huì)下降至8%)
注：美國(guó)企業(yè)承擔(dān)的關(guān)稅成本份額為凈額。一些企業(yè)可能承擔(dān)了更大比例的關(guān)稅成本，而其他與進(jìn)口商品競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)則可能提高了價(jià)格。
圖1：截至2025年6月、10月關(guān)稅成本分?jǐn)偳闆r 制圖：國(guó)際電子商情 數(shù)據(jù)來(lái)源：高盛全球投資研究
這些成本必然會(huì)推高消費(fèi)者價(jià)格。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和行業(yè)分析師普遍認(rèn)為，關(guān)稅將直接轉(zhuǎn)化為消費(fèi)者購(gòu)買各類商品的額外支出。
據(jù)估算，美國(guó)普通家庭因此承擔(dān)的平均直接成本約為2,400美元，形成了一項(xiàng)廣泛的稅收，且對(duì)低收入家庭的傷害尤為嚴(yán)重。正如伯恩斯坦研究分析師所言：“關(guān)稅增加的成本以及美國(guó)本土生產(chǎn)成本的上升，最終將由美國(guó)消費(fèi)者和供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)共同承擔(dān)。”
該政策對(duì)初創(chuàng)企業(yè)和中小型企業(yè)造成了特別嚴(yán)重的打擊，而這些企業(yè)正是美國(guó)創(chuàng)新的命脈。
硬件初創(chuàng)企業(yè)首當(dāng)其沖遭遇成本驟增，而軟件初創(chuàng)企業(yè)同樣受到波及——由于半導(dǎo)體是數(shù)據(jù)中心建設(shè)的最主要成本來(lái)源，云計(jì)算服務(wù)價(jià)格隨之攀升。
信息技術(shù)與創(chuàng)新基金會(huì)(ITIF)估算，對(duì)半導(dǎo)體征收25%的關(guān)稅可能使數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本增加“驚人的15%”。若征收100%的關(guān)稅則會(huì)使成本直接翻倍。這種人為推高的資本支出(capex)增長(zhǎng)，正直接威脅關(guān)鍵人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，使美國(guó)企業(yè)在與國(guó)際對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)時(shí)陷入“顯著競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)”。
“半導(dǎo)體關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買的各類產(chǎn)品成本上升，從汽車、家電到醫(yī)療設(shè)備等均會(huì)受到影響，”信息技術(shù)與創(chuàng)新基金會(huì)(ITIF)全球創(chuàng)新政策副總裁Stephen Ezell在接受《國(guó)際電子商情》姊妹平臺(tái)《EE Times》采訪時(shí)表示。
除了直接成本外，該政策的“草率”和不可預(yù)測(cè)性還帶來(lái)了“致命的不確定性”。對(duì)于一個(gè)依賴十年投資周期的行業(yè)而言，一個(gè)受制于“政治風(fēng)向變化、政策突然逆轉(zhuǎn)及臨時(shí)性要求”的環(huán)境，必將導(dǎo)致行業(yè)停滯與失敗。
中國(guó)是戰(zhàn)略棋局中的意外受益方
最具深刻諷刺意味的后果在于：美國(guó)本想遏制的戰(zhàn)略對(duì)手，反而成為其政策的主要受益方。美方以全面出口管制和懲罰性關(guān)稅為特征的進(jìn)攻性敵對(duì)姿態(tài)，有效終結(jié)了中國(guó)內(nèi)部關(guān)于科技自主路線的所有爭(zhēng)論。
美國(guó)的舉措為中國(guó)的科技自主戰(zhàn)略提供了“無(wú)可辯駁的政治正當(dāng)性”，使技術(shù)自主從政策選項(xiàng)升格為國(guó)家安全必需。其直接結(jié)果是引發(fā)“國(guó)家主導(dǎo)的投資熱潮”，包括新設(shè)立的475億美元半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)家投資基金。多重分析證實(shí)：美方政策已“無(wú)意中加速了中國(guó)自主創(chuàng)新進(jìn)程”。
盡管美國(guó)政府執(zhí)著于阻止中國(guó)獲得先進(jìn)芯片(10納米以下)，中國(guó)卻正在實(shí)施一項(xiàng)“精妙的非對(duì)稱戰(zhàn)略”，旨在“主導(dǎo)全球‘成熟支撐芯片’或‘傳統(tǒng)’芯片市場(chǎng)”(28納米及以上)。
這些芯片是全球經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，對(duì)汽車制造、工業(yè)機(jī)器人及消費(fèi)電子等行業(yè)不可或缺。正因其關(guān)鍵地位，中國(guó)正全力攻堅(jiān)該領(lǐng)域——僅2024年就規(guī)劃新建了超18座晶圓廠。
中國(guó)政府通過(guò)國(guó)家補(bǔ)貼大量輸出低價(jià)成熟制程芯片，旨在構(gòu)筑“新型全球依賴體系”，從而繞開(kāi)美國(guó)當(dāng)前掌控的卡脖子環(huán)節(jié)。
“‘一球兩制’似乎正迅速成為現(xiàn)實(shí)，”臺(tái)灣儀器研究所的助理工程師林Claire表示。“全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將分為兩條路徑：一條是由美國(guó)主導(dǎo)的以先進(jìn)工藝為導(dǎo)向的供應(yīng)鏈，另一條是由中國(guó)主導(dǎo)的以成熟工藝為導(dǎo)向的供應(yīng)鏈。”
更重要的是，這種單邊關(guān)稅政策正在侵蝕美國(guó)最核心的戰(zhàn)略資產(chǎn)——由科技發(fā)達(dá)的民主陣營(yíng)盟友構(gòu)建的全球協(xié)作網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)對(duì)核心貿(mào)易伙伴加征關(guān)稅或發(fā)出威脅，美國(guó)已在盟友間制造深度混亂與強(qiáng)烈不滿，更迫使各國(guó)加速采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。
中國(guó)正積極填補(bǔ)這一戰(zhàn)略真空，在歐洲展開(kāi)外交“魅力攻勢(shì)”，同時(shí)加速推進(jìn)“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)。而美國(guó)政策卻在“民主陣營(yíng)與技術(shù)強(qiáng)國(guó)聯(lián)盟內(nèi)部制造分裂”，客觀上為中國(guó)的地緣政治布局掃清障礙。
認(rèn)為出口管制能夠完全切斷中國(guó)獲取技術(shù)的渠道的假設(shè)已被證明是天真的。更重要的是，這種壓力催生了“令人矚目的本土創(chuàng)新”，其中最典型的例子是2023年華為推出的一款搭載中國(guó)中芯國(guó)際(SMIC)生產(chǎn)的先進(jìn)7納米芯片的新款智能手機(jī)，這充分證明了美國(guó)試圖阻礙技術(shù)進(jìn)步的努力“已然失敗”。
重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)續(xù)航體系
證據(jù)表明：當(dāng)前的關(guān)稅與管控策略是一項(xiàng)嚴(yán)重的政策失誤。這是一條自我傷害、疏遠(yuǎn)盟友的道路，而非通向勝利的計(jì)劃。
要在21世紀(jì)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，美國(guó)必須摒棄這種有缺陷的策略，重新調(diào)整其戰(zhàn)略體系。這需要從脅迫性短期戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)向立足三大支柱的長(zhǎng)期戰(zhàn)略——深化戰(zhàn)略投資、鞏固盟友體系、清醒認(rèn)知全球競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。
“盡管我們理解近期美國(guó)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品加征關(guān)稅背后的戰(zhàn)略考量，但此類粗暴措施可能破壞高性能計(jì)算(HPC)和科學(xué)人工智能(AI for Science)領(lǐng)域迫切需要的全球合作，”巴塞羅那超級(jí)計(jì)算中心(BSC)主任Mateo Valero表示，“關(guān)稅本質(zhì)上是一種政治工具。若缺乏技巧地使用，將加劇盟友間的緊張關(guān)系，并為依賴穩(wěn)定供應(yīng)鏈的研究機(jī)構(gòu)帶來(lái)不確定性。”
圖2：巴塞羅那超級(jí)計(jì)算中心(BSC)主任Mateo Valero 圖片來(lái)源：BSC
巴塞羅那超算中心(BSC)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)：“保持與其他全球供應(yīng)商，包括中國(guó)及亞洲伙伴的合作門戶開(kāi)放，方為明智之舉，以避免將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。BSC乃至全歐高性能計(jì)算與人工智能進(jìn)程不能因關(guān)稅爭(zhēng)端受到拖延或影響。我們將啟動(dòng)外交與技術(shù)雙軌機(jī)制，全力保障科研使命的可持續(xù)韌性。”
前行的道路要求加大投資力度，而非采取懲罰措施，具體包括擴(kuò)大對(duì)國(guó)內(nèi)研發(fā)的支持，并通過(guò)對(duì)STEM教育和戰(zhàn)略性移民的長(zhǎng)期承諾來(lái)解決嚴(yán)重的人才短缺問(wèn)題。
這需要通過(guò)與歐盟等合作伙伴進(jìn)行深入且持續(xù)的協(xié)調(diào)，重建并利用現(xiàn)有聯(lián)盟，聚焦“友岸外包”戰(zhàn)略，在互信國(guó)家間構(gòu)建韌性供應(yīng)鏈，而非追求那個(gè)既不可能實(shí)現(xiàn)又會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰的“堡壘美國(guó)”幻想。
關(guān)鍵在于，美國(guó)必須在關(guān)鍵領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，承認(rèn)中國(guó)在某些領(lǐng)域(如成熟節(jié)點(diǎn))可能占據(jù)主導(dǎo)地位，并集中力量保持在“技術(shù)前沿領(lǐng)域”的多代技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
最后，美國(guó)必須采取戰(zhàn)略可預(yù)測(cè)性，確保美國(guó)政策穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)且以法律形式明確規(guī)定，以吸引實(shí)現(xiàn)成功所需的大量私人投資。
美國(guó)面臨的選擇異常嚴(yán)峻。若延續(xù)現(xiàn)有政策路徑，將陷入經(jīng)濟(jì)孤立困局、盟友關(guān)系削弱，更將助推中國(guó)實(shí)力增長(zhǎng)與戰(zhàn)略底氣。
另一條道路——通過(guò)創(chuàng)新、資本市場(chǎng)和全球合作伙伴關(guān)系，走一條充滿信心、具有競(jìng)爭(zhēng)力的持久發(fā)展之路——雖然更加艱難，但卻是確保美國(guó)在未來(lái)幾十年內(nèi)保持技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位和經(jīng)濟(jì)繁榮的唯一真正途徑。
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