華虹啟動收購華力微計劃，今起停牌
華虹半導體有限公司(以下簡稱 “華虹公司”)發(fā)布關(guān)于籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項的停牌公告。公告稱，為解決IPO承諾的同業(yè)競爭事項，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買上海華力微電子有限公司(以下簡稱 “華力微”)控股權(quán)，同時配套募集資金。本次收購標的資產(chǎn)為上海華力微電子有限公司所運營的與華虹公司在65/55nm和40nm存在同業(yè)競爭的資產(chǎn)(華虹五廠)所對應的股權(quán)。目前，該標的資產(chǎn)正處于分立階段。?
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等相關(guān)法規(guī)，本次交易預計不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組；本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不會導致公司實際控制人發(fā)生變更，不構(gòu)成重組上市。?
因本次交易尚存在不確定性，為了保證公平信息披露、維護投資者利益，避免對公司股價造成重大影響，根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，華虹公司股票自2025年8月18日開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。股票停牌期間，公司將根據(jù)事項進展情況，嚴格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求履行信息披露義務(wù)。待上述事項確定后，公司將及時發(fā)布相關(guān)公告并申請公司股票復牌。?
本次交易事項尚處于籌劃階段，公司目前正與交易意向方接洽，初步確定的交易對方為上海華虹(集團)有限公司、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司、上海國投先導集成電路私募投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，最終交易對方以重組預案或重組報告書披露的信息為準。?
公司與上海華虹(集團)有限公司簽署了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)意向協(xié)議》。本次交易的標的資產(chǎn)范圍、具體交易方式、交易方案、發(fā)股價格、標的資產(chǎn)作價等安排由交易各方協(xié)商確定。上述協(xié)議為交易各方就本次交易達成的初步意向，本次交易的具體方案將由交易各方另行簽署正式文件確定。?
截至目前，本次交易仍處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。本次交易尚需提交公司董事會、股東大會審議，并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準后方可正式實施，最終能否通過審批尚存在不確定性。?
華虹公司2023年8月在科創(chuàng)板上市，公司當時在其招股說明書中承諾，從科創(chuàng)板上市之日起三年內(nèi)，按照國家戰(zhàn)略部署安排，在履行政府主管部門審批程序后，華虹集團將把旗下12英寸晶圓代工子公司華力微注入華虹公司。
華虹公司及其間接控股股東所控制的華力微均從事晶圓代工業(yè)務(wù)，但雙方定位及主要工藝技術(shù)平臺不同，華虹公司主要定位于特色工藝，華力微主要定位于先進邏輯工藝，但雙方在65/55nm工藝節(jié)點存在部分業(yè)務(wù)重合。此次收購若順利推進，將有效解決同業(yè)競爭問題，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈資源，助力華虹公司進一步擴充12英寸產(chǎn)能，深化差異化特色工藝發(fā)展，對公司業(yè)績增長產(chǎn)生積極影響。
從2025 Q2季度財務(wù)數(shù)據(jù)來看，華虹半導體營收達到5.661億美元，同比增長18.3%，環(huán)比增幅4.6%。毛利率為10.9%，同比提升0.4個百分點，盡管環(huán)比下降1.7個百分點，但整體仍處于可觀水平。凈虧損3280萬美元，不過虧損幅度同比收窄21.4%。從產(chǎn)能與運營層面看，8英寸月產(chǎn)能44.7萬片，利用率高達108.3%；12英寸月產(chǎn)能130.5萬片，同比增長18.0% ，整體產(chǎn)能利用率維持高位，彰顯出市場對其產(chǎn)品有著較為穩(wěn)定的需求。
在收入結(jié)構(gòu)方面，來自消費電子、工業(yè)及汽車、通信、計算占比分別為63.1%、22.8%、12.7%、1.4%。二季度12英寸收入3.338億美元，同比激增43.2%，占總收入比重從去年同期的48.7%躍升至59%。相比之下，傳統(tǒng)8英寸業(yè)務(wù)收入2.323億美元，同比下滑5.4%，占比降至41%，這表明華虹正逐步從成熟的8英寸工藝向更先進的12英寸制程遷移。
從工藝節(jié)點分布來看，90-95nm制程營收1.454億美元，同比增長52.6%，占總營收的25.7%，主要得益于MCU等產(chǎn)品需求的回暖；65nm制程營收1.255億美元，同比增長27.4%。而成熟制程節(jié)點如0.11-0.13μm制程營收同比下降6.8%，0.15-0.18μm制程下降4.7%，凸顯出傳統(tǒng)應用領(lǐng)域需求的疲軟。
