美國關(guān)稅大棒下，印度/越南制造得利？
今年4月，中美兩國關(guān)稅爭端升級，后來雙方均取消了91%的反制關(guān)稅，兩者的核心關(guān)稅結(jié)構(gòu)調(diào)整為“10%基礎(chǔ)關(guān)稅(截至2025年7月8日)+24%附加關(guān)稅(2025年8月11日之后實施)”。另外，針對半導(dǎo)體、電子產(chǎn)品，部分品類因技術(shù)禁令可能疊加額外稅率，該品類在中國生產(chǎn)的綜合稅負(fù)可能超過30%。
而蘋果公司在2025年5月宣布，將大多數(shù)產(chǎn)能挪至印度和越南。當(dāng)時，特朗普政府宣布，美國對印度的關(guān)稅為26%，對越南的關(guān)稅為46%。2025年7月，美國確定針對越南的關(guān)稅下調(diào)至20%。
實際關(guān)稅受“美國元件20%豁免”原則影響
今年4月中旬，美國白宮網(wǎng)站曾公布一份長達(dá)22頁的產(chǎn)品豁免清單，該清單提出了“美國元件20%豁免”的原則(針對進(jìn)口的電腦、手機(jī)、半導(dǎo)體、顯示器等20項電子產(chǎn)品在內(nèi))——如果進(jìn)口產(chǎn)品中有20%以上的美國原材料、零部件或技術(shù)，則美國只對產(chǎn)品“非美國”的部分征稅。這份文件意味著，蘋果的這種“在海外生產(chǎn)組裝產(chǎn)品，再售往美國本土”的方式，在關(guān)稅方面可能還需刨除“美國成分”的因素。
此前，日本經(jīng)濟(jì)新聞與Fomalhaut Techno Solutions合作拆解了數(shù)款iPhone。其中，售價999美元的iPhone 16 Pro硬件成本大約是568美元，其中以A18 Pro芯片(臺積電代工，成本135美元)和OLED屏幕(三星電子提供，成本110美元)的成本最高。不過，此次拆機(jī)并未針對iPhone 16 Pro給出具體的美國成分比例。但在iPhone 15 Pro Max(售價1,199美元)的拆機(jī)調(diào)查中，該媒體透露該機(jī)型的元器件有33%來自美國、29%來自韓國、10%來自日本、9%來自中國臺灣、2%來自中國大陸。
據(jù)此推算，若“美國成分20%豁免”最終落地，iPhone 15 Pro Max的33%美國零部件即可抵扣相應(yīng)關(guān)稅基數(shù)。按整機(jī)售價1,199美元計算，僅約800美元需繳稅，實際稅負(fù)下降約三成。即使iPhone 16 Pro、iPhone 17系列的美國比例略低，只要達(dá)到20%門檻，也能享受類似優(yōu)惠。
美國對越南加征20%關(guān)稅，對印度關(guān)稅尚未公布
2025年7月初，越南與美國達(dá)成了協(xié)議，其對美出口商品至少面臨20%的關(guān)稅，經(jīng)越南轉(zhuǎn)運(yùn)的第三國貨物將面臨40%的關(guān)稅，而美對越出口商品免征關(guān)稅，該協(xié)議于美東時間8月1日起生效。
截至發(fā)稿日，美國暫未公布向印度發(fā)布新的關(guān)稅信函。據(jù)印媒報道，“美國正努力與印度達(dá)成一項臨時貿(mào)易協(xié)議，該協(xié)議可能將美國計劃對印度征收的關(guān)稅稅率降至20%以下”。而特朗普方面卻表示，印度可能被征收20%至25%的關(guān)稅。目前，美國對印度的最終稅率仍未確定，兩國在8月1日關(guān)稅大限前仍在進(jìn)行貿(mào)易談判。
綜合以上信息可以判斷，在美國關(guān)稅正式實施后，在中國大陸組裝電子產(chǎn)品再銷往美國，會受中美雙邊關(guān)稅的影響。再加上，如今中國的勞動力成本越來越高，相比之下，越南和印度不但勞動力成本較低，而且在關(guān)稅方面也比中國更有優(yōu)勢。
目前，這兩國已經(jīng)形成電子產(chǎn)業(yè)集群，無論是在印度還是在越南生產(chǎn)，其綜合成本都比在中國大陸生產(chǎn)要低。相信這也是蘋果公司將輸美產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到這些國家的重要原因。
仍有多國在與美國進(jìn)行談判
截至2025年7月30日，美國對歐盟關(guān)稅已經(jīng)確定為15%，對越南關(guān)稅確定為20%，對日本關(guān)稅確定為15%，對菲律賓關(guān)稅確認(rèn)為19%……到現(xiàn)在，仍有許多國家在與美方針對關(guān)稅問題進(jìn)行溝通。在各國均被美國加征關(guān)稅的背景下，企業(yè)正加速將訂單與產(chǎn)能向已達(dá)成協(xié)議或稅率較低的國家轉(zhuǎn)移。
與此同時，尚未與美國談妥關(guān)稅的地區(qū)的供應(yīng)鏈可能會考慮向“友岸”布局，把部分環(huán)節(jié)遷往關(guān)稅更低的國家，以規(guī)避8月1日可能生效的更高稅率。整體來看，關(guān)稅差異正成為企業(yè)選址和全球產(chǎn)能再平衡的考慮因素之一。
