長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)啟動(dòng)IPO上市輔導(dǎo)！預(yù)估值超1400億元
國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)(長(zhǎng)鑫科技集團(tuán)股份有限公司)在上市進(jìn)程中邁出關(guān)鍵一步——正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，標(biāo)志著這家聚焦DRAM領(lǐng)域的巨頭向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。消息一經(jīng)披露，迅速引發(fā)行業(yè)與資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)于7月7日在安徽證監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)協(xié)議簽署于7月4日。此次上市輔導(dǎo)陣容強(qiáng)勁，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中金公司與中信建投，律師事務(wù)所由上海市錦天城律師事務(wù)所擔(dān)任，會(huì)計(jì)師事務(wù)所則是德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。市場(chǎng)普遍預(yù)期其估值將超1400億元人民幣，而在2024年3月，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)投前估值已達(dá)1500億元，并同期獲得108億元增資。盡管市場(chǎng)推測(cè)其上市地點(diǎn)可能為科創(chuàng)板，但長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)方面尚未對(duì)此作出回應(yīng)。
作為一家成立于2016年的企業(yè)，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)注冊(cè)資本高達(dá)601.9億元，且無(wú)控股股東。其股東結(jié)構(gòu)多元且頗具實(shí)力：第一大股東為合肥清輝集電企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，持股21.67%；第二大股東是合肥長(zhǎng)鑫集成電路有限責(zé)任公司，實(shí)控人為合肥市國(guó)資委；此外，大基金二期、安徽省投資集團(tuán)、阿里巴巴、兆易創(chuàng)新等均在股東之列，多方力量的加持為其發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
在業(yè)務(wù)層面，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)專注于動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器(DRAM)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)終端、電腦、服務(wù)器、虛擬現(xiàn)實(shí)及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。目前，公司已實(shí)現(xiàn)DDR4、LPDDR4、LPDDR4X、LPDDR5等芯片的量產(chǎn)，并獲得眾多DRAM模組廠商和終端品牌廠商的采用。憑借過(guò)硬的產(chǎn)品實(shí)力，其市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大，Counterpoint預(yù)測(cè)，2025年長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)DRAM出貨量將同比增長(zhǎng)50%，在整體DRAM市場(chǎng)的出貨份額將從第一季度的6%提升至第四季度的8%。
回顧其發(fā)展歷程，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)清晰可見(jiàn)：2018年，成功研發(fā)國(guó)內(nèi)首個(gè)8Gb DDR4 芯片；2019年9月，內(nèi)存芯片自主制造項(xiàng)目投產(chǎn)，8Gb DDR4正式亮相；2023年11月，推出LPDDR5系列產(chǎn)品，其中12GB LPDDR5芯片已在小米、傳音等品牌機(jī)型完成驗(yàn)證；2025年第一季度，公司季度營(yíng)收首次突破10億美元大關(guān)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
值得關(guān)注的是長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)與兆易創(chuàng)新的緊密聯(lián)系。兆易創(chuàng)新實(shí)際控制人朱一明擔(dān)任長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)董事長(zhǎng)，自2020年起，兆易創(chuàng)新便對(duì)長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)進(jìn)行戰(zhàn)略投資。2024年3月，兆易創(chuàng)新對(duì)長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)注資15億元，增資后持股比例一度提升，后降至0.9527%。在業(yè)務(wù)合作上，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)為兆易創(chuàng)新提供DRAM產(chǎn)品代工服務(wù)，兆易創(chuàng)新則采購(gòu)其產(chǎn)品以拓展自身DRAM業(yè)務(wù)，雙方預(yù)計(jì)2025年度交易額度約為11.61億元。
此次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，不僅是長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)自身發(fā)展的重要里程碑，也被視作國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)的又一重要布局。隨著上市進(jìn)程的推進(jìn)，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)有望借助資本力量進(jìn)一步提升研發(fā)實(shí)力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為國(guó)產(chǎn)DRAM芯片的突圍之路注入新動(dòng)能。
